Se você já começou a se interessar pelo mundo dos investimentos, talvez tenha se deparado com o termo BDR, especialmente ao pesquisar sobre como investir em empresas estrangeiras. Mas o que são esses tais BDRs, e como eles funcionam?
BDR é a sigla para Brazilian Depositary Receipts, que, em tradução literal, significa “Recibos Depositários Brasileiros”. Essencialmente, BDRs são certificados emitidos no Brasil que representam ações de empresas listadas em bolsas de valores de outros países. Em vez de comprar diretamente uma ação de uma companhia estrangeira, como a Apple, Google ou Tesla, por exemplo, você pode adquirir um BDR dessa empresa na nossa bolsa de valores.
Como funcionam os BDRs?
O processo é o seguinte: uma instituição financeira brasileira, chamada de instituição depositária, compra as ações da empresa estrangeira no mercado internacional. Essas ações ficam custodiadas em um banco no país de origem da empresa, e, com base nessas ações, a instituição depositária emite os BDRs aqui. Assim, ao comprar um BDR, você não está adquirindo diretamente a ação da empresa estrangeira, mas sim um certificado que representa essa ação.
Na prática, ao comprar um BDR, você tem exposição ao desempenho da ação da empresa no exterior, e o preço do BDR tende a refletir as variações dessa ação. Porém, é importante lembrar que o valor do BDR também pode ser influenciado por outros fatores, como a cotação do dólar, já que estamos lidando com empresas de fora do país.
Quais as vantagens de investir em BDRs?
Investir em BDRs pode trazer várias vantagens para quem deseja diversificar seus investimentos e acessar oportunidades no exterior. Vamos listar algumas delas:
Acesso a empresas globais: Uma das grandes vantagens dos BDRs é a possibilidade de investir em grandes companhias internacionais sem a necessidade de abrir uma conta em uma corretora no exterior. Isso torna o processo mais simples e acessível para muitos investidores.
Diversificação: Ao investir em BDRs, você pode diversificar sua carteira com ativos de diferentes países e setores, reduzindo a exposição ao mercado local. Essa diversificação pode ajudar a proteger seu patrimônio contra eventuais crises econômicas em um único mercado.
Simplicidade: Comprar BDRs é tão simples quanto comprar ações de empresas locais. O processo é feito por meio de corretoras, e os BDRs são negociados durante o horário de funcionamento da bolsa, como qualquer outro ativo.
Exposição cambial: Como o preço dos BDRs é influenciado pela cotação das ações internacionais e pela variação do dólar, esses investimentos podem funcionar como uma proteção (hedge) contra a desvalorização da moeda local. Se o dólar se valoriza em relação à moeda local, o valor do BDR também tende a aumentar.
Quais são os tipos de BDRs?
Os BDRs podem ser classificados em dois tipos principais:
BDRs patrocinados: Nesse caso, a própria empresa estrangeira é quem promove a emissão dos BDRs no Brasil, autorizando uma instituição financeira a emitir esses certificados. Eles podem ser de três níveis:
- Nível I: São os mais comuns, e as empresas que emitem esses BDRs não precisam seguir as mesmas exigências que as companhias locais listadas na bolsa.
- Nível II e III: Exigem que a empresa estrangeira siga regras mais rígidas, como divulgar informações financeiras de forma detalhada e em português, além de atender às exigências da CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
BDRs não patrocinados: Nesse tipo de BDR, a empresa estrangeira não está envolvida diretamente na emissão dos certificados. A iniciativa parte de uma instituição depositária que compra as ações da empresa no exterior e as usa como lastro para emitir os BDRs. Esse é o tipo mais comum na bolsa de valores e abrange uma grande quantidade de empresas globais.
Pontos de atenção ao investir em BDRs
Embora os BDRs ofereçam várias vantagens, é importante considerar alguns fatores antes de investir:
Risco cambial: Embora a exposição ao dólar possa ser uma vantagem em momentos de desvalorização da moeda local, ela também pode representar um risco. Se a moeda local se valorizar frente ao dólar, o valor dos seus BDRs pode cair, mesmo que a ação da empresa no exterior tenha se valorizado.
Custos: Assim como ocorre com ações, a negociação de BDRs envolve custos, como taxas de corretagem e emolumentos. Além disso, pode haver tributações sobre dividendos recebidos de empresas estrangeiras, o que impacta a rentabilidade.
Liquidez: Alguns BDRs podem ter menos liquidez, ou seja, podem ser menos negociados na bolsa. Isso pode dificultar a compra e venda desses papéis em momentos específicos, influenciando o preço.
Vale a pena investir em BDRs?
Os BDRs podem ser uma excelente oportunidade para investidores que desejam diversificar sua carteira, ganhar exposição ao mercado global e investir em grandes empresas internacionais. No entanto, como todo investimento, é importante fazer uma análise cuidadosa dos riscos envolvidos e alinhar a estratégia de investimento ao seu perfil.
Se você busca diversificação e está disposto a lidar com as variações do câmbio, os BDRs podem ser uma opção interessante. Porém, se sua prioridade é evitar a exposição a riscos cambiais ou prefere focar em empresas locais, talvez seja interessante avaliar outras alternativas.
Independentemente da sua escolha, o mais importante é ter uma estratégia clara e bem fundamentada para alcançar seus objetivos financeiros.
